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隨着特朗普當選美國總統的機率上升,市場對其一言一行都極其敏感,其中關稅的討論重新興起,但在過去4年,環球對過去視之為金科玉律的認知都發生了天翻地覆的變化,而關稅與通脹的關係正是其中之一。 在過去幾年,...
美國小型股創出歷史上相對其他股指的最強紀錄。小盤股指五天都漲超1%為1979年以來第五次出現,期間累漲超11%為2020年4月以來最佳,納指100全天下跌後收盤微漲,最近四日被小盤股跑贏的程度創十三年...
美股繼續輪動,對比追入羅素小型股,等候重新押注科網股或者加注受惠輪動的金融股及建築商地產股,都是中長期更好策略,其中破頂的金融股具備長期且更強潛力。 美股的板塊輪動繼續,參考本欄在2023年12月份的...
美國前總統特朗普(Donald Trump)遇刺,市場普遍相信事件有利特朗普的總統選情,更有人以美國前總統列根(Ronald Reagan)1981年遇刺為例,預期事件可帶動特朗普民望上升。 列根當年...
美國共和黨總統候選人特朗普(Donald Trump)上周六傍晚遭連開多槍,右耳受傷淌血,最終逢凶化吉。任何政治暴力均須譴責,從競選角度看,這名前總統爭取再主白宮,本已看高一綫,如今捱過政治暗殺,即吸...
在一般產業的價值鏈之中,組裝與製造業理應是利潤最低的行業,但在半導體行業,在大聯盟及自然壟斷的加持下,情況卻完全不同。 著名的「微笑曲綫」(Smile Curve)理論中,除了美元之外,還有描述企業的...
東亞模式的終極必殺技--逆周期割喉戰的巨大傾銷威脅,正激發多國疑懼,並拋棄原有分歧快速聯合,耶倫的轉軚顯示,由理論到行動,環球貿易秩序即將重構,以禁運與壁壘將保護同盟各國的產業就業與製造業,將成為新的...
是次介紹的好書名為《The Washington Book》,該書收錄作者多年來為《華盛頓郵報》撰寫的評論文章,為讀者分析美國多名總統和政治人物的言辭和潛台詞。 書中直言,「雖然政客的文章和演講稿通常...
是次介紹的好書名為《The Washington Book》,該書收錄作者多年來為《華盛頓郵報》撰寫的評論文章,為讀者分析美國多名總統和政治人物的言辭和潛台詞。拜登警告美援以國政策或改變 內塔尼亞胡開...
正常而言,再強的牛市,超買,貪婪後,理論上,總要休息調整一下,「跌跌更健康」,「休息是為了走更遠的路」。不過,超買是否一定要調整?美銀整理的數據顯示,超買後,調整是正常事,不過,超買卻不一定代表調整。...
回顧去年底對美股的預測,當時預期美股將走出沒甚調整的牛市,但目前回顧,美股實際在多個維度上,都呈現遠比1995年更強狀態,意味今次牛市更可能超越當年。 本欄在2023年3月份出現史上最弱的「銀行危機」...
日本央行即將結束負利率的傳聞持續發酵,市場已幾乎完全計價日央行結束負利率的機率。但如果因此估算,日股與日圓會因此反轉,不妨參與一下,上兩次日央行緊縮政策時的後果。日央行的重大幣策緊縮,分別在2023年...
美國參議院共和黨領袖麥康奈爾(Mitch McConnell)宣布,擬於11月卸任職務。分析指,麥康奈爾作為抱持傳統共和黨價值觀的黨內元老,他的離任,或意味共和黨進一步偏離傳統。 麥康奈爾表示,他上周...
2024年美國大選某程度上已提早進入直路,雖然初選仍在早期階段,但共和黨其他參選人支持度落後太多,打敗特朗普(Donald Trump)機會十分低,特朗普與拜登(Joe Biden)之爭幾乎已成定局,...
2023年的新興市場,出現了極為罕見的變化,到底是單年的噪音,還是主宰未來幾年的重要趨勢,值得研究。以2023全年計,商品是眾多資產中最為跑輸的資產,甚至還弱於新興股市:(@JPM, 環球主要資產20...
9,888元吃一頓飯,究竟是甚麼概念? 今年12月18日,是半島酒店法式餐廳吉地士(Gaddi's)的70歲大壽,當日餐廳將舉辦一場非凡盛宴,餐單由星級大廚郭毅彬(Albin Gobil)主理,除會神...
近日台股超越恒指,在16000至17000點交滙再別,是1990年以來首次:(@TradingView, 台股與恒指的30年走勢)不過,除了台股外,其實還有另一個更重要的指數,亦即將與恒指交叉,而不同...
美股的強勢,基本已確認牛市,所候者惟有何時破頂而已:(@BofA, 美股形成了大型的頭肩底形態)戰爭促使油價下降令通脹降溫,同時經濟維持過熱,形成了罕見的「金髮姑娘」,並足下無數經濟學家眼鏡碎片散射的...
形容風水輪流轉,有「十年河東,十年河西」之說,是標題寫錯了?不是。中美博弈,前30年「河西」(美國)佔盡上風,甚至極盡碾壓中國之能事,中國一直韜光養晦;30年過去,未來10年,中國會邁向「跨越」的階段...
民主黨把工會支持當成理所當然,未有投入太大心機維持雙方關係,導致共和黨有機可乘。 美國總統大選明年舉行,被稱為「鐵鏽帶」(Rust Belt)地區的多個州份屬關鍵搖擺州,吸引兩大熱門人選拜登及特朗普前...
美國通脹、加息、經濟衰退,着陸不着陸......種種情景假設,更多是爆冷收場,美國議息後,最新的場景與趨勢,市場又會如何押注?在有史以來最多經濟學家估錯的美國經濟後,市場對於衰退的信心已大幅下降,美股...
任何行動之中,最害怕的不是強大的敵人,往往是身邊的「豬隊友」更危險:(@無間道, 有內鬼,終止交易,是交易的大忌)在過去兩年降低通脹的戰爭中,油價一直是兵家必爭之地,油價對通脹的影響可謂無出其右:(@...
環球的產業鏈重整,將會誕生未來的新贏家,目前名單及趨勢已經鎖定,同時長期趨勢才剛剛開始,正是最佳投資的時點。 自前美國總統列根(Ronald Wilson Reagan)及前英國首相戴卓爾夫人(Mar...
新興市場的跌勢已全面形成,但今次並不似是流動性危機式的快速下跌,而是殭屍式、有條不紊的穩步下跌,對應結構上的是低通脹、低利率、低增長、高負債、資產價格與槓桿不斷萎縮的死亡螺旋 上周本欄在《新興市場現做...
【本報訊】台灣的副領導人賴清德周三(16日)過境美國三藩市,出席當地僑宴。中國駐三藩市總領館表示堅決反對任何美台官方往來,以及台獨分裂分子以任何名義竄美。 賴清德當天下午抵達三藩市,由美國在台協會(A...
勞動力缺口與戰爭經濟令工會崛起,此起彼伏的罷工潮將再改造環球政經力量,並令「薪酬→通脹」螺旋更加強大與頑固。 環球通脹(Inflation)最關鍵的核心趨勢,仍在「薪酬→通脹」螺旋,以十年級的目光觀察...
過去一年,無數經濟學家共識預期的衰退非但未現,隨着罷工潮、商品回升、樓市破頂,反而出現過熱迹象。當過去40年的規律不再適用,必然代表有一部分40年未遇的變數出現,而秘密很可能就隱藏在居民與企業的資產負...