何謂尾端風險？

■定義

尾端風險（Tail Risk）又稱極端風險，是指統計學上兩個極端值可能出現的風險。

■知多啲

按照常態的鐘形分布（Bell Shape），兩端的分布機率是相當低的（Thin Tails）。惟兩個極端值的分布亦有可能出現厚尾（Fat Tails）風險，那就是距離中值（Mean），出現的機率提高。

極端風險是令原本不太可能出現的機率突然提高，導致很少人會考慮到大幅波動造成的風險。運用在金融市場上，那就是極端情況出現的可能性增加而且頻繁，這樣造成市場震盪，引發市場上出現一些不尋常的事件，如2008年雷曼兄弟倒閉。