何謂共變異數？

■定義

共變異數（covariance）主要用作評估某個時段內兩項資產回報的相關性。

■知多啲

不少專家都會將分散投資掛在口邊。要理解分散投資的作用，不妨由共變異數入手。計算共變異數前，投資者需要先決定比較年期，因為資產的相關性會隨不同經濟周期而改變。假設投資者想比較兩項資產1年的相關性時，便要將兩項資產的每月回報及1年平均回報之差相乘，然後除以n-1（n是比較時段，這裏是12）。