何謂美元隔夜指數掉期利率？

■定義

美元隔夜指數掉期利率（Overnight Indexed Swaps，簡稱OIS），為交易員對未來實際聯邦基金利率每日平均走勢的預測。OIS通常和倫敦銀行同業拆息（London Interbank Offered Rate，簡稱LIBOR）共用，兩者的息差可反映銀行的拆借意願，用來衡量貨幣資金充足狀況。

■知多啲

若LIBOR-OIS息差擴闊，暗示銀行不願拆出資金，即使市場預期聯邦基金利率下跌，都不能令同業拆息回落。

2008年金融海嘯爆發初期，LIBOR-OIS息差曾抽升至3.3厘的歷史高位，前聯儲局局長格林斯潘曾指出，當LIBOR-OIS息差降至只有0.25厘時，便是信貸危機結束的時候。