何謂期權定價模型？

■定義

期權定價模型由Fischer Black與Myron Scholes在上世紀七十年代提出，該模型認為，只有股價的當前值與未來的預測有關；變量過去的歷史與演變方式與未來的預測不相關。模型表明，期權價格的決定非常複雜，合約期限、股票現價、無風險資產的利率水平以及交割價格等，都會影響期權價格。

■知多啲

除了由Fischer Black與Myron Scholes究出來的Black-Scholes公式（B-S Model）外，後來又有其他學者提出另外的期權定價模型，包括二項式模型（Binomial Model）、風險中性定價模型（Risk-Neutral Valuation）及定價方法（Martingale Pricing Theory）等。