何謂鐵禿鷹策略?

投資理財 22:43 2018/11/06

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■定義

當投資者認為期權標的資產的價格在後市不會發生劇烈波動時,可考慮買入鐵禿鷹策略(Iron Condor),賺取權利金收益。鐵禿鷹策略由兩組Call及Put組成,到期日必須相同,是預期在某段交易期間內,產品或契約將在某個區間震盪時所採用的交易策略。

■知多啲

在期權投資組合策略中,鐵禿鷹策略屬於無方向策略中的一種。

使用鐵禿鷹策略,需要同時交易4個不同行使價的期權合約,分別買入一張較低行使價的認沽期權(Long Put)作封底、賣出一張較高行使價的認沽期權(Short Put)、賣出一張較低行使價的認購期權(Short Call),以及買入一張較高行使價的認購期權(Long Call)作封頂。

通過買賣4張期權合約,構造出鐵禿鷹策略的到期損益狀況,只要該產品或指數價格波幅,在投資者期權的預期區間之內,投資者便能鎖定一定利潤。

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